A．β一定为零

　　B．β一定为1

　　C．β一定不存在

　　D．β不一定为零

　　2、资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是（  ）。

　　A．汇率风险

　　B．操作风险

　　C．系统性风险

　　D．利率风险

　　3、如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大10％，某证券的β值为1，则该证券的实际收益率比预期收益率大（  ）。

　　A．85％

　　B．50％

　　C．10％

　　D．5％

　　4、一般来说，流动性差的债权工具的特点是（  ）。

　　A．风险相对较大、利率相对较高

　　B．风险相对较大、利率相对较低

　　C．风险相对较小、利率相对较高

　　D．风险相对较小、利率相对较低

　　5、如果市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，则该市场属于（  ）。

　　A．强式有效市场

　　B．半强式有效市场

　　C．弱式有效市场

　　D．半弱式有效市场答案及解析：

　　1、【答案】A。解析：本题考查风险系数的相关知识。如果证券无风险则β一定为零。

　　2、【答案】C。解析：本题考查贝塔系数(β)的相关知识。资产定价模型(CAPM)提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系数β。

　　3、【答案】C。解析：本题考查资产风险的相关知识。证券i的实际收益率比预期大β×Y％=10％×1=10％。

　　4、【答案】A。解析：本题考查债权工具的特点。流动性与风险性成反比，流动性越差，风险性越大；流动性与收益性成反比，流动性越差，所要求的收益回报会越高，所以利率相对较高。

　　5、【答案】C。解析：本题考查弱式有效市场的概念。弱式有效市场假说认为在弱势有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量等